Пузырь ИИ сжирает весь денежный поток мировой финансовой системы

Boris Paleev написал(а) к All в Feb 24 10:10:28 по местному времени:

Нello All!

https://t.me/spydell_finance/4989

Spydell_finance, [20.02.2024 7:20]
Фокус концентрации ликвидности.

Истории успеха рождают легенды и провоцируют хайп, но ни одна история успеха не бывает долгосрочной и всегда коллапсируют из-за дисбаланса реальности и перегретых ожиданий.

Вопрос лишь в масштабе коллапса и в последствиях.

Инвестидея, основанная на вере в светлое будущее, хороша до тех пор, пока реальность подтверждает эту проекцию, но проблема в том, что физический мир всегда ограничен в масштабировании, а вера в светлое будущее - безразмерна, что формирует гэп/разрыв между реальным приращением бизнеса и галлюцинированным бредом инвесторов/спекулянтов.

Две уникальные истории, которые концентрируют вокруг себя весь доступный капитал - Nvidia и Super Micro. Их бы можно было обойти вниманием, если бы не их невероятный масштаб.

К 20 февраля среднедневной объем торгов всех американских акций в свободном обращении на биржах NYSE и NASDAQ составляет около 370 млрд долл в среднем за 30 торговых сессий по собственным расчетам.

Свыше 1600 компаний имеют среднедневной объем торгов свыше 10 млн в среднем за последние 30 дней, более 100 млн объема торгов у 556 компаний, более 250 млн - 268 компаний, более 500 млн - всего 123 компании, более 1 млрд - 46 эмитентов и 47% от общего объема торгов.

Элита (более 3 млрд объема торгов) представлена всего дюжиной компаний: Broadcom, Alphabet и Netflix по $3.2 млрд оборота в день, Berkshire - $5.9 млрд (объем торгов вырос в 5 раз за два года), Super Micro - $6.5 млрд, Amazon - $8 млрд, Meta - $8.8 млрд, Microsoft - $9.8 млрд, Apple - $10.4 млрд, AMD - $14 млрд, Tesla - $22 млрд и Nvidia - $31 млрд млрд.

Выше представленная группа формирует 34% от объема торгов всех публичных компаний, а Nvidia и Super Micro более 10%!

Насколько это значительный объем торгов? Например, в России среднедневной объем торгов составляет менее 0.9 млрд долл по всем акциям, всего 22 компании имеют оборот более 10 млн долл и лишь одна компаний более 50 млн (Сбербанк).

За один день по Nvidia и Super Micro проходит столько, сколько по всем российским акциям за два месяца! Даже для американского рынка обороты экстраординарные.

Сейчас в США за один день оборачивается около 0.7% от капитализации всех публичных компаний и около 0.85% от фри-флоата, но есть особые истории: Nvidia - 2.1% от фри-флоата, Tesla - 3.9%, AMD - 5.3%, а у Super Micro рекордные 25.3% для компании с капитализацией более 30 млрд по собственным расчетам.

Причем, в моменте на последних торгов 16 февраля в Super Micro провернулись абсолютный рекорд - более 60% от акций в свободном обращении с рекордной внутридневной волатильностью.

Что все это означает? Максимальное вовлечение в пузырь не на локальном, а на макроэкономическом уровне.

Nvidia стоит 1.8 трлн, за месяц в торгах участвует почти 40% от капитализации или 0.7 трлн, чистый денежный поток оценивается в 20-30 млрд в месяц - примерно столько новых денег требуется, чтобы держать всего одну акцию!

Общенациональные сбережения американских домохозяйств составляют 65-80 млрд в месяц с учетом возросших процентных расходов. Жалкие 65-80 млрд в месяц, которые участвуют в выкупе облигаций и концентрации в денежных активах.

Стоит ли говорить, что пузырение активов далеко вышло за предельную способность в обслуживании этого пузыря? Грядет большой бум и весьма интересно наблюдать за процессом.

*

https://t.me/spydell_finance/4989

Spydell_finance, [22.02.2024 6:41]
Nvidia - акция, которая концентрирует практически весь свободный денежный поток мировой финансовой системы.

Масштаб настолько ошеломляющий, что всего одна Nvidia (1.8 трлн) сопоставима с капитализацией национальных рынков ведущих стран. Так, например, капитализация всех публичных компаний Германии составляет $2.3 трлн, Франции - $3.2 трлн, Италии - $0.8 трлн, Испании - $0.65 трлн, Великобритании - $3.3 трлн, России - $0.65 трлн.

Nvidia, создав почти 1.5 трлн капитализации с начала 2023, показала самое быстрое и масштабное приращение стоимости за всю историю глобальной финсистемы. За 10 лет акции выросли в 200 раз!

Ни одна акция за всю историю торгов не имела накопленный объем торгов свыше 700 млрд долл за месяц по собственным расчетам.

Ни одна компания не формировала тренд индустрии подобной силы, сопрягая в неистовое и оголтелое раллирование все смежные компании. Триггерит Nvidia и следом за ней идут все остальные.

Распродажа в Nvidia с 26 февраля привела к каскадному обвалу перегретых акций в техно-секторе, нашпигованный хайпом вокруг ИИ.

Ни одна компания не выжигала (https://t.me/spydell_finance/4989) до 1/4 общенациональных сбережений США для поддержания безумного пузырения.

Американский рынок - это есть Nvidia и все прочие компании.

Закрытие позиций в Nvidia со стороны первой волны спекулянтов с октября 2023, - организовало ралли в криптовалютах (реализация прибыльных позиций в Nvidia и переброска горячих денег в крипту), вторая ограниченная волна пошла с 7 февраля.

Около 500 млн баксов ежедневного финпотока в ETF, связанных с Bitcoin - это деньги, преимущественно вынутые из Nvidia теми, кто продает пузырь новой волне ждунов в вечный рост.

Сейчас на американском рынке две иконы - Дженсен Хуанг (Nvidia) или более известен, как "черная кожаная куртка" и Сэм Альтман (OpenAI). Все прочие инфоповоды и события настолько ничтожны и малозначительны, что не способны оказать влияние на рынок. ФРС вместе с выступлениями Пауэлла деклассированы до детской самодеятельности в провинциальном театре, а скучная макростатистика никого уже не интересует.

Концентрация идиотизма настолько высока, что для поддержания пузырения Nvidia с конца января начали изымать кэш из других акций (большинство компаний вне технологического сектора легли в нисходящий дрейф). Сейчас весь рынок, вся финсистема работает в интересах Nvidia и еще дюжины хайпо-поглотителей ИИ.

Nvidia создала (https://t.me/spydell_finance/4988) сильнейшее ралли в истории человечества объемом в 10 трлн с начала 2023 (основной рывок с ноября), 1.5 трлн из которых сидит в самой Nvidia, вот именно Nvidia этот идиотизм и похоронит.

Nvidia представила отчетность, которая ожидаемо сильная, но не оправдывает авансирования в контексте разгона капитализации. Очень подробный анализ отчетности американских компаний будет дан в марте.

Сейчас Nvidia генерирует (https://site.financialmodelingprep.com/news/NVDA) 22 млрд выручки и 12 млрд чистой прибыли за квартал, т.е. вполне выходит на потенциал до 100 млрд выручки и 50 млрд прибыли за год (по факту за 12 месяцев 61 и 29.8 млрд соответственно).

Однако, даже при таких результатах (их еще необходимо реализовать), текущая оценка примерно в 3.5 раза выше, чем средний показатель по индустрии.
Для того, чтобы при капитализации 1.8 трлн Nvidia вышла на средне исторический показатель для своего сегмента, необходимо показывать около 350-400 млрд выручки и 100-120 млрд прибыли, что очевидно невозможно - нет столько потребителей ИИ продуктов.

То, с каким остервенением рынок выжирает любое упоминание об ИИ свидетельствует, как о помешательстве, так и о глубокой невменяемости (подобное уже выдели в конце 90-х, но на порядок в меньше масштабе). Все это хорошо и замечательно, но не по таким ценам.

Best regards, Boris

--- Ручка шариковая, цена 1.1.5-021027

Andrei Mihailov написал(а) к Boris Paleev в Feb 24 12:55:00 по местному времени:

Нello, Boris Paleev.
On 22.02.2024 10:10 you wrote:

BP> Стоит ли говорить, что пузырение активов далеко вышло за
BP> предельную способность в обслуживании этого пузыря? Грядет большой
BP> бум и весьма интересно наблюдать за процессом.

Подозреваю, что плохо от этого станет всем и радость от краха доллара быстро обернется слезами


--
Best regards!
Posted using Нotdoged on Android
--- Нotdoged/2.13.5/Android

Юрий Григорьев написал(а) к Andrei Mihailov в Feb 24 18:48:09 по местному времени:

Привет, Andrei!
22 февраля 2024 в 16:55 ты писал(а) для Boris Paleev :
=======================================================

BP>> Стоит ли говорить, что пузырение активов далеко вышло за
BP>> предельную способность в обслуживании этого пузыря? Грядет большой
BP>> бум и весьма интересно наблюдать за процессом.

AM> Подозреваю, что плохо от этого станет всем и радость от краха доллара
AM> быстро обернется слезами

Быстро, но ненадолго. Ибо денежная система должна зиждеться на чём-то
материальном, а не на резаной бумаге.
А лучше всего - на электроэнергии. ;)))))

=======================================================
Юрий Григорьев.

--- Fidolook 2007 (НV) 6.0.6000.96 - 28/11/2007

Boris Paleev написал(а) к Andrei Mihailov в Feb 24 15:38:24 по местному времени:

Нello Andrei!

Thursday February 22 12:55:00 2024 12:55:00, Andrei Mihailov wrote to Boris Paleev:

BP>> Стоит ли говорить, что пузырение активов далеко вышло за
BP>> предельную способность в обслуживании этого пузыря? Грядет большой
BP>> бум и весьма интересно наблюдать за процессом.

AM> Подозреваю, что плохо от этого станет всем и радость от краха доллара
AM> быстро обернется слезами

Слезами счастья? :-)

Best regards, Boris

--- Ручка шариковая, цена 1.1.5-021027

Andrei Mihailov написал(а) к Boris Paleev в Feb 24 17:09:53 по местному времени:

Нello, Boris Paleev.
On 23.02.2024 15:38 you wrote:

BP>>> Стоит ли говорить, что пузырение активов далеко вышло за
BP>>> предельную способность в обслуживании этого пузыря? Грядет
BP>>> большой бум и весьма интересно наблюдать за процессом.
AM>> Подозреваю, что плохо от этого станет всем и радость от краха
AM>> доллара быстро обернется слезами
BP> Слезами счастья? :-)

Нет, бедности и безвсходности.

Вот смоьри, простой пример. Ты хочешь купить товар у, скажем, Бразилии. Но у тебя нет реалов. У тебя есть тугрики, но они не нужны Бразилии - она не планирует покупок в Монголии... И в результате ты остался без нужного тебе товара, хоть и с ненужными теье тугиками.

--
Best regards!
Posted using Нotdoged on Android
--- Нotdoged/2.13.5/Android

Юрий Григорьев написал(а) к Andrei Mihailov в Feb 24 22:45:17 по местному времени:

Привет, Andrei!
23 февраля 2024 в 21:09 ты писал(а) для Boris Paleev :
=======================================================

BP>>>> Стоит ли говорить, что пузырение активов далеко вышло за
BP>>>> предельную способность в обслуживании этого пузыря? Грядет
BP>>>> большой бум и весьма интересно наблюдать за процессом.
AM>>> Подозреваю, что плохо от этого станет всем и радость от краха
AM>>> доллара быстро обернется слезами
BP>> Слезами счастья? :-)

AM> Нет, бедности и безвсходности.

AM> Вот смоьри, простой пример. Ты хочешь купить товар у, скажем, Бразилии.
AM> Но у тебя нет реалов. У тебя есть тугрики, но они не нужны Бразилии -
AM> она не планирует покупок в Монголии... И в результате ты остался без
AM> нужного тебе товара, хоть и с ненужными теье тугиками.

А надо всего-то пойти в банк или к меняле и обменять тугрики на реалы.
Как же раньше-то без доллара обходились, а???
Тем более в нашу эру всеобщей всемирной компутеризации леххко можно
привести все валюты к одному знаменателю.
Причём это совсем даже не обязательно должен быть доллар.

=======================================================
Юрий Григорьев.

--- Fidolook 2007 (НV) 6.0.6000.96 - 28/11/2007

Dmitry Protasoff написал(а) к Юрий Григорьев в Feb 24 16:51:25 по местному времени:

Нello, Юрий!

Friday February 23 2024 22:45, you wrote to Andrei Mihailov:

ЮГ> А надо всего-то пойти в банк или к меняле и обменять тугрики на реалы.

А не меняют.

ЮГ> Как же раньше-то без доллара обходились, а???

Золотой стандарт был.

ЮГ> Тем более в нашу эру всеобщей всемирной компутеризации леххко можно
ЮГ> привести все валюты к одному знаменателю.

Кто будет приводить?

ЮГ> Причём это совсем даже не обязательно должен быть доллар.

А что будет?

Best regards,
dp.

--- GoldED+/LNX 1.1.5-b20230304

Andrei Mihailov написал(а) к Юрий Григорьев в Feb 24 19:56:50 по местному времени:

Нello, Юрий Григорьев.
On 23.02.2024 22:45 you wrote:

BP>>>>> Стоит ли говорить, что пузырение активов далеко вышло за
BP>>>>> предельную способность в обслуживании этого пузыря? Грядет
BP>>>>> большой бум и весьма интересно наблюдать за процессом.
AM>>>> Подозреваю, что плохо от этого станет всем и радость от краха
AM>>>> доллара быстро обернется слезами
BP>>> Слезами счастья? :-)
AM>> Нет, бедности и безвсходности. Вот смоьри, простой пример. Ты
AM>> хочешь купить товар у, скажем, Бразилии. Но у тебя нет реалов. У
AM>> тебя есть тугрики, но они не нужны Бразилии - она не планирует
AM>> покупок в Монголии... И в результате ты остался без нужного тебе
AM>> товара, хоть и с ненужными теье тугиками.
ЮГ> А надо всего-то пойти в банк или к меняле и обменять тугрики на
ЮГ> реалы.

Это ж должен быть такой банк...

ЮГ> Как же раньше-то без доллара обходились, а???

Потому и ввели единую международную валюту - что без нее тяжело было.

В самом по себе существовании единой международной валюты, на которую можно купить товар в любой стране и за которую свой товар можно любому продать, ничего плохого - плохо, когда это валюта одного определенного государства, которое, рано или поздно, начинает это использовать для политического давления в своих интересах.

ЮГ> Тем более в нашу эру всеобщей всемирной компутеризации леххко
ЮГ> можно привести все валюты к одному знаменателю. Причём это
ЮГ> совсем даже не обязательно должен быть доллар.

Да. Желательно, что бы это была валюта, не связанная с каким то однтм определенным государством. Например, Биткойн или какая то новая подобная ему валюта.


--
Best regards!
Posted using Нotdoged on Android
--- Нotdoged/2.13.5/Android

Юрий Григорьев написал(а) к Andrei Mihailov в Feb 24 09:53:02 по местному времени:

Привет, Andrei!
23 февраля 2024 в 23:56 ты писал(а) для Юрий Григорьев :
=======================================================

BP>>>>>> Стоит ли говорить, что пузырение активов далеко вышло за
BP>>>>>> предельную способность в обслуживании этого пузыря? Грядет
BP>>>>>> большой бум и весьма интересно наблюдать за процессом.
AM>>>>> Подозреваю, что плохо от этого станет всем и радость от краха
AM>>>>> доллара быстро обернется слезами
BP>>>> Слезами счастья? :-)
AM>>> Нет, бедности и безвсходности. Вот смоьри, простой пример. Ты
AM>>> хочешь купить товар у, скажем, Бразилии. Но у тебя нет реалов. У
AM>>> тебя есть тугрики, но они не нужны Бразилии - она не планирует
AM>>> покупок в Монголии... И в результате ты остался без нужного тебе
AM>>> товара, хоть и с ненужными теье тугиками.
ЮГ>> А надо всего-то пойти в банк или к меняле и обменять тугрики на
ЮГ>> реалы.

AM> Это ж должен быть такой банк...

Появится. Евреи, они такие, найдутся сразу. ;)))))

ЮГ>> Как же раньше-то без доллара обходились, а???

AM> Потому и ввели единую международную валюту - что без нее тяжело было.

AM> В самом по себе существовании единой международной валюты, на которую
AM> можно купить товар в любой стране и за которую свой товар можно любому
AM> продать, ничего плохого - плохо, когда это валюта одного определенного
AM> государства, которое, рано или поздно, начинает это использовать для
AM> политического давления в своих интересах.

Вот именно.

ЮГ>> Тем более в нашу эру всеобщей всемирной компутеризации леххко
ЮГ>> можно привести все валюты к одному знаменателю. Причём это
ЮГ>> совсем даже не обязательно должен быть доллар.

AM> Да. Желательно, что бы это была валюта, не связанная с каким то однтм
AM> определенным государством. Например, Биткойн или какая то новая
AM> подобная ему валюта.

Или электроэнергия. Хотя как продать её в Америку - хз. :))))

=======================================================
Юрий Григорьев.

--- Fidolook 2007 (НV) 6.0.6000.96 - 28/11/2007

Andrei Mihailov написал(а) к Юрий Григорьев в Feb 24 06:16:41 по местному времени:

Нello, Юрий Григорьев.
On 24.02.2024 09:53 you wrote:

BP>>>>>>> Стоит ли говорить, что пузырение активов далеко вышло за
BP>>>>>>> предельную способность в обслуживании этого пузыря? Грядет
BP>>>>>>> большой бум и весьма интересно наблюдать за процессом.
AM>>>>>> Подозреваю, что плохо от этого станет всем и радость от краха
AM>>>>>> доллара быстро обернется слезами
BP>>>>> Слезами счастья? :-)
AM>>>> Нет, бедности и безвсходности. Вот смоьри, простой пример. Ты
AM>>>> хочешь купить товар у, скажем, Бразилии. Но у тебя нет реалов.
AM>>>> У тебя есть тугрики, но они не нужны Бразилии - она не
AM>>>> планирует покупок в Монголии... И в результате ты остался без
AM>>>> нужного тебе товара, хоть и с ненужными теье тугиками.
ЮГ>>> А надо всего-то пойти в банк или к меняле и обменять тугрики на
ЮГ>>> реалы.
AM>> Это ж должен быть такой банк...
ЮГ> Появится. Евреи, они такие, найдутся сразу. ;)))))

Евреи, евреи - кругом одни евреи... (с) Неужели без них действительно совсем никак не обойтись?

ЮГ>>> Тем более в нашу эру всеобщей всемирной компутеризации леххко
ЮГ>>> можно привести все валюты к одному знаменателю. Причём это
ЮГ>>> совсем даже не обязательно должен быть доллар.
AM>> Да. Желательно, что бы это была валюта, не связанная с каким то
AM>> однтм определенным государством. Например, Биткойн или какая то
AM>> новая подобная ему валюта.
ЮГ> Или электроэнергия. Хотя как продать её в Америку - хз. :))))

А в чем проблема кабель по дну океана проложить? Интернетовский же проложили...

Хотя можно и в аккумуляторах сухогрузами возить ;)

--
Best regards!
Posted using Нotdoged on Android
--- Нotdoged/2.13.5/Android